Allied Gold Corp.: Quartalszahlen

Allied Gold hat gestern nach Börsenschluss in Kanada/USA die Quartalszahlen per Ende Juni vorgelegt: Link.

Das Unternehmen produzierte im Quartal 97.429 Unzen Gold, ein Plus von 7% gegenüber dem Vorjahresquartal. Die AISC lagen bei 2.192 US-Dollar je verkaufter Unze und entsprachen damit den Planungen. Verkauft wurden 93.970 Unzen Gold.

Für das erste Halbjahr summierte sich die Produktion auf 193.445 Unzen Gold bei AISC von 2.229 USD. Damit sieht sich Allied Gold weiter auf Kurs, die Jahresprognose der bestehenden Minen (ohne Kurmuk) von 385.000 bis 425.000 Unzen Gold zu erreichen.

Finanziell war das Quartal trotz hoher Ausgaben für KURMUK solide. Allied Gold erzielte einen Nettogewinn von 37,2 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,29 US-Dollar je Aktie. Der bereinigte Gewinn lag bei 55,4 Millionen US-Dollar beziehungsweise 0,44 US-Dollar je Aktie.

Das bereinigte EBITDA erreichte 166,9 Millionen US-Dollar. Der operative Cashflow vor Steuern und Working-Capital-Bewegungen lag bei starken 133,0 Millionen US-Dollar.

Im Quartal flossen 158,9 Millionen US-Dollar in die Expansion der Operationen, vor allem natürlich in die neue Mine Kurmuk.

Die einzelnen Minen entwickelten sich insgesamt planmäßig. Sadiola produzierte 48.080 Unzen Gold, Bonikro lieferte 31.471 Unzen Gold und Agbaou produzierte 17.878 Unzen Gold. Besonders bei Sadiola erwartet das Unternehmen in der zweiten Jahreshälfte eine steigende Produktion und sinkende Stückkosten, da zunehmend höhergradiges Frischerz verarbeitet werden soll.

Der wichtigste Punkt bleibt jedoch Kurmuk in Äthiopien. Die Entwicklung der Mine liegt laut Unternehmen weiter im Zeit- und Kostenplan. Der Betriebsstart wird im August erwartet, erstes Gold soll wenige Wochen später folgen.

Allied Gold hatte für den Rest des Jahres 2026 ursprünglich eine Produktion von 100.000 bis 150.000 Unzen Gold bei Kurmuk in Aussicht gestellt, will die konkrete Erwartung für die zweite Jahreshälfte aber erst nach dem operativen Start aktualisieren.

Für 2027 erwartet das Unternehmen bei Kurmuk 240.000 bis 270.000 Unzen Gold und für 2028 rund 300.000 Unzen Gold!

Die Bilanz bleibt solide, sollte sich aber in der zweiten Jahreshälfte weiter verbessern. Zum 30. Juni 2026 verfügte Allied Gold über 192,2 Millionen US-Dollar Cash. Das Unternehmen erwartet steigende Cash-Bestände im weiteren Jahresverlauf, da die hohen Investitionen bei KURMUK mit dem Ende der Bauphase zurückgehen und gleichzeitig soll die Produktion aus den bestehenden Minen steigen.

Zusätzlich stärkt die Zijin-Finanzierung über 295 Millionen USD die Liquidität deutlich.

Fazit:

Allied Gold liefert ein gutes zweites Quartal. Die bestehenden Minen laufen im Plan, die Kosten entsprechen den Erwartungen und die Jahresprognose bleibt erreichbar.

Entscheidend ist nun der Produktionsstart auf der Kurmuk Mine. Gelingt dieser wie geplant, dürfte Allied Gold ab der zweiten Jahreshälfte operativ und finanziell in die nächste Wachstumsphase eintreten.

Die Beteiligung von Zijin Gold, anstatt der geplanten Übernahme stärkt die Cash-Position und ich denke nicht, dass ZIJIN die Idee einer Übernahme komplett verworfen hat, sondern es aktuell einfach aufgrund der chinesischen Behörden im gesetzten Zeitrahmen nicht möglich war.

Ich bleibe investiert. Auch wenn die kurzfristige Idee der Übernahme zu 44 CAD nicht funktioniert hat, ist unser Einstandskurs nicht schlecht und ich denke wir werden mit dieser Aktie gut verdienen.



© Hannes Huster
Quelle: Auszug aus dem Börsenbrief "Der Goldreport"



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